拥抱太空战术:太空战术公司的会计和估值考虑

特殊目的收购公司(SPAC)的财务报告要求是基于SPAC相关投资的确认和计量, 比如持有太平洋投资公司的交易单位, 附之认股权证或可转换证券, 对公共股权和企业合并目标的私人投资.

SPAC相关投资

在活跃的市场中，任何公开交易的股票的公允价值就是交易价格. 在SPAC的案例中, 创始人股票的公允价值可以以公开交易的股票为基准，并根据企业合并的成功概率和暂停期进行调整, 在企业合并完成后的一段时间内，禁止作为太平洋投资银行出售股份.

创始人也不享有授予公众股票持有人的赎回权，后者可以投票反对潜在的收购，并以大致相当于IPO时支付的价格的现金赎回他们的股票. 在大多数情况下，如果收购没有完成，创始人的股票实际上在到期时分文不值.

总之, 任何与太空计划相关的投资，如获利能力安排和公共股本中的私人投资，都是基于协议条款进行估值的, 企业成功合并的概率和适用的市场参与者假设.

附在特遣部队签发单位的认股权证

根据现行的财务报告标准, 认股权证或任何其他金融工具，如果它们是由发行人结算，可以归类为股权, 交换固定数量的现金或其他金融资产, 哪一种是发行方固定数量的股票工具以其功能货币计价的. 这种“固定对固定”的股票分类标准在哪里失效, 认股权证或金融工具应归入金融负债.

同样的, 根据“有关特别目的收购公司发出的认股权证的会计及报告考虑因素的员工声明”文件,由美国证券交易委员会公布, 取决于合同的具体条款和情况, 附属于SPAC单位的权证可能被要求归类为按公允价值计量的负债, 公允价值的变动在每一时期报告收益.

私人认股权证的公允价值通常是通过布莱克•斯科尔斯(Black Scholes)或二叉树(Binomial)等期权定价模型估算出来的, 用适当的输入. 权证的估值方法也可能因香港特别行政区证券投资公司生命周期内的阶段以及它们随后是否与香港特别行政区证券投资公司股票分开交易而有所不同.

SPAC标的业务的公允价值

SPAC并购目标的估值与其他并购没有什么不同 & 收购估值, 市场价值被定义为一项资产或负债在估价日在自愿的买方和自愿的卖方之间进行正常交易时应交换的估计金额, 经过适当的市场营销，各方都采取了明智的行动, 审慎而不受国际估价标准的强迫. 没有活跃的/主要的交易市场, 这些私人持有的公司股票是利用各种估值技术和市场参与者假设进行估值的.

根据企业合并的财务报告要求, 太平洋航空公司的合并可能需要大量的分析, 取决于交易中确定的会计收购者是太平洋投资公司还是目标公司.

具体地说, 会计收购者是取得了对另一个实体的控制权的实体, 可能与合法收购方(通常是SPAC)不同.  (二)会计收购人被确定为会计收购人, 目标公司的资产和负债, 包括无形资产, 将必须是公平的价值和扣除购买对价, 承认由此产生的善意. 在综合水平, 任何被确认的无形资产价值都必须在其剩余的使用寿命内摊销.

结论

在目前的市场上, 太空卫星的供应超过了目标公司, 必须进行适当的尽职调查，以确保保荐人和投资者不会急于完成太平洋航空公司的合并, 因为合并后的实体可能会在质量上打折扣. 投资者还应注意持有太平洋投资公司股票和复杂金融工具所产生的各种上市和财务报告义务.

如果您有兴趣了解SPAC在新加坡交易所主板上市的要求, 访问: http://www.Singapore交易所.com/media-centre/20210902-Singapore交易所-introduces-spac-listing-framework.  

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估价部总监吕丽娟 & 交易365日博体育
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